백천 부영 자료에 따르면 12 년 2 월 29 일 국내 배터리급 탄산리튬 (99.5%) 시장 주류 거래가격 구간은 57 만 ~ 58 만원/톤으로 현물시장 대종무역가격은 51.5 에 집중됐다
이는 10 월 초 165438+ 의 상황과 정반대다. 당시 본보는 일부 시장 일선 참가자들의 피드백에 따르면 일부 산발적인 거래는 이미 톤당 60 만 위안의 고가에 이르렀다고 보도했다.
이에 따라 현재 탄산 리튬 대량 주문 거래가격이 톤당 약 65438+ 만원 하락하고 있다.
그럼에도 리튬 소금은 2022 년 전체 상품 시장에서 가장 두드러진 품종이다. 이들 기관이 추적하는 수백 가지 상품 중 공업급 수산화리튬, 금속 리튬, 전지급 탄산리튬 상승폭이 상위 5 위인데, 그중 수산화 리튬 상승폭이 140% 를 초과하고 공업급, 배터리급 탄산리튬 상승폭이 96%- 108% 를 넘어섰다.
하지만 2 급 시장이 관심을 갖는 것은 업계와 기업이 지금 얼마나 많은 돈을 벌고 있느냐가 아니라 앞으로 더 많은 돈을 벌 수 있을지 여부다.
전체 시장의 수급관계가 점차 개선될 것이라는 전망에서 관련 상장회사는 작년의 강력한 시장 실적을 이어가지 못했다. 18 년 2 월 29 일까지 리튬 광산판에 포함된 18 개 회사 중 올해 평균 하락폭이 24% 를 넘어 연중 중광자원만 긍정적인 수익을 달성했다.
가격 인상의 논리가 점차 약화되고 있다.
4 분기 국내 탄산 리튬 월 생산량은 3 만 5 천 ~ 3 만 6 천 톤 사이로 유지되었다. 65438+2 월의 생산량은 3 만 5000 톤으로 산정하면 34 만 5000 톤에 이를 것이다.
이 수치는 202 1 의 23 만 톤보다 50% 증가할 것이다.
지난 2 년간의 생산량과 비교해 보면 2022 년 국내 공급측 성장률이 계속 급속히 상승하고 있음을 알 수 있다. 예를 들어 2020 년과 202 1 년의 생산량 증가율은 2.0 1% 와 32.3% 로 분포되어 있습니다.
생산량 증가는 분명하지만 국내 신규 생산능력 데이터 증가는 상세하지 않다는 점을 지적해야 한다. 생산량 증가는 주로 관련 기업의 생산능력 활용도 향상 덕분이다.
백천 부영 통계에 따르면 20265438 년 6 월 +2 월 국내 탄산리튬 업종 개공률은 44.53% 로 지난 3 월과 5 월 50% 와 60% 를 넘어 20265438 년 6 월 +2 월 처음으로 80% 를 넘어섰다.
국내 생산량이 빠른 성장을 유지하면서 수입 증가율은 60% 이상의 높은 수준을 유지하고 있다.
상기 기관 자료에 따르면 2020 년 국내수입 탄산 리튬 50 1 만톤으로 전년 대비 70.98%, 2026 년 1 만톤, 전년 대비 6 1.64% 증가했다.
올해 전 1 1 월 수입량은 125200 톤으로 전년 대비 69.69% 증가했다. 65438+2 월을 포함하면 실제 성장률이 더 높아질 것이다.
생산량과 수입량이 동시에 증가했지만 탄산리튬 가격은 연중 계속 두 배로 늘었다. 수요측 배터리 시장이 강세를 보이고 있기 때문이다.
탄산 리튬 하류 소비 구성으로 볼 때 인산철 리튬과 삼원 재료를 위주로 코발트산 리튬과 망간산 리튬으로 구성되어 있다.
인산 아철 리튬을 예로 들면, 그 생산량은 탄산 리튬보다 현저히 높다.
202 1 년, 국내 인산 철 리튬 생산량은 43 만 5400 톤이었지만, 올해 전 1 1 월 생산량은 89 만 5700 톤으로 확대되어 전년 대비/KLOC-를 넘어섰다.
최근 탄산리튬의 지속적인 하락으로 업계는 전환점 도래를 우려하며 하류에서도' 단수' 가 발생했지만 2022 년 공급과 수요 관계에 대해서는 공급이 긴박한 상태다.
하지만 2020 년 하반기부터 탄산리튬 등 리튬 소금 제품이 2 년 연속 상승하면서 가격이 4 만원에서 60 만원으로 오른 것은 전체 원자재 시장에서는 드물다.
한편 공급 개선, 새로운 자원 개발, 나트륨 이온 배터리 산업화의 기대로 추가 상승 가능성이 크게 약화됐다.
상대적으로 확실한 것은 연내 공급이 수요를 초과하여 제품 가격이 오르는 논리가 점차 약화되고 있다는 것이다.
리튬 광산주 한 마리만이 긍정적인 수익을 거두었다.
상품 저점에서 관련 상장회사를 매입하다. 이후 제품 추세가 반전됨에 따라 기업 수익성이 높아지고 평가가 낮아져 주가 상승의 확실성을 누릴 수 있게 됐다. 이상은 주기주의 투자 논리로 리튬 소금 업계에도 적용된다. 상승주기가 늦을수록 가격 대비 성능이 떨어진다.
위에서 볼 때, 최고의 투자 노드는 2020 년 6 월경이다. 이때 탄산리튬은 이미 원가선 근처로 떨어졌고, 동시에 가장 상류의 오스트레일리아 광산 생산능력이 명확해 리튬 소금 반전이 시급하다.
관련 주식의 리튬 광산 지수를 예로 들어 보겠습니다. 2020 년 6 월 말 1.300 시경, 올해 7 월 말 고점은 1.0384 시였다. 65438+2 월 29 일까지 파장, 최신 가격 6598 시.
올해 리튬 광산주의 운영으로 볼 때, 전반적으로' A 형' 추세를 보이며, 연중 높고, 연초가 낮고, 연말이 낮으며, 일년 내내 긍정적인 수익을 얻지 못했다.
리튬 광산판의 18 개 상장회사를 관찰 대상으로 합니다. 연초부터 2 월 29 일 12 까지 평균 하락폭은 24.74% 였고, 2020 년과 202 1 은 각각 85.73% 와 210.
그 중 중광자원 (37.29%) 을 제외한 다른 17 개 주식은 올해 들어 모두 하락하며 코다 제조 (-4 1. 12%
이러한 추세는 여러 요인으로 인해 발생하는데, 그중 가장 중요한 것은 제품의 하행 위험이다.
현재 탄산리튬 52 만원/톤의 사상 두 번째로 높은 지점에 서서 제품 하락 위험이 현저히 높아졌다. 이전에 상승한 논리와 마찬가지로 리튬 염의 하락은 기업 이익률과 이익 예상의 하락으로 이어질 수 있다.
이전의 다른 주기 업계의 성과로 볼 때, 가격 수준은 실적 수준에 대한 추진력이 판매량의 증가보다 현저히 크다. 202 1 부터 지금까지의 뮤원 주식 사례는 충분히 설명할 수 있다.
한편, 중기 리튬 소금 가격의 동향에는 약간의 차이가 있지만, 예를 들어 해외 공급량의 증가가 예상보다 느리다는 점을 지적하는 판매가 편리하지만 공급측의 단계적 교란으로 대범하게 공급측에서 증가하는 상태다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 공급명언)
수요 측면에서는 보조금 정책과 산업 체인' 강탈' 의 영향을 받아 일부 수요가 앞당겨 석방된 뒤 수요 약화의 위험에 직면하게 된다.
승연합회 자료에 따르면 6 월 5438+065438+ 10 월 신에너지 자동차 도매 보급률은 35.88%, 링비는 5.03% 증가했다. 그 중 15-20 만원, 20-25 만원, 25-30 만원, 30-40 만원, 40 만원 가격구간은 모두 30% 를 넘고 30-40 만원 구간은 52.39% 에 달한다
이러한 높은 기수에 직면하여, 새로운 에너지 자동차가 이끄는 리튬 배터리 경기 상승이 지속될 수 있습니까?
또한 나트륨 이온 배터리는 산업화를 가속화하고 있으며, 앞으로 리튬 배터리에 대한 일부 대체작용이 발생할 수 있습니다. 예를 들어 천일과학기술의 나트륨 배터리 시험선은 최근 이미 생산에 들어갔다.
2 급 시장의 추세도 리튬 광산주와 뚜렷한 대조를 이루며 천의과학기술 연내 누적 상승폭이 282% 에 달했다. 월선을 열면, 4 월 말 A 주 시장이 바닥을 친 후 회사는 거의 직선 상승한다.