최근 월스트리트 주식시장에서 개인 투자자와 북메이커 간의 단기 공매도 전쟁이 전 세계의 관심을 끌었습니다. 중국 자본시장에서 슈퍼 '빅맨'이 있다면 바로 신화두공업그룹의 창업자이자 회장인 천파슈다.
그러나 Chen Fashu는 누구입니까? Jack Ma와 Ma Huateng만큼 유명하지는 않지만 그의 이야기는 전설적이고 고전적입니다.
그는 중국의 워렌 버핏으로 알려져 있다. 그는 업계에서 시작해 나중에 자본 시장에서 일했으며 쯔진 마이닝, 윈난 바이야오, 칭다오 맥주, 중국 면세점, 롱기 홀딩스 등에서 좋은 성과를 냈다.
가난 속에서 태어나 목재 상인에서 백화점 그룹 상장까지
천파슈는 1961년에 태어났다. 그의 고향은 안시 철관음이 풍부한 복건성 취안저우 안시현의 산촌이다. 집안 형편이 좋지 않아 초등학교 4학년을 마치기도 전에 학교를 그만둘 수밖에 없었다.
1977년, 고작 16세였던 진파슈는 마을에 있는 산림농장에 일하러 갔다. “제 이름은 진파슈입니다. 돈이 많으니 나한테 나무 운반을 시키면 돈을 벌 수 있을 것이다." 운수원들.
5년간 쿨리로 일한 그는 1982년 마침내 성의 수도인 샤먼으로 목재 한 묶음을 운반하기 위해 산을 떠났다. 그제서야 그는 목재 판매에서 가격 차이를 발견했고, 그래서 그는 불과 21세의 나이에 목재 장사를 시작했고, 한 사업에서 당시 노동자 1년치 월급에 맞먹는 1000위안이라는 '거액'을 벌었다. 4년 뒤인 1986년. 그는 샤먼에서 첫 집을 구입하기 위해 50,000위안을 벌었습니다.
하지만 그는 만족하지 않고 집을 담보로 삼륜 오토바이를 사서 두 형과 함께 작은 가게에서 일했다.
이후 작은 가게는 경영에 실패해 문을 닫게 됐다. 진파수는 기회를 놓치지 않고 가게를 매입해 화두백화점으로 이름을 지었다. 1995년 천법수는 화두백화점을 샤먼에서 푸저우에서 가장 번화한 지역인 동지에커우로 이전하고 뛰어난 사업 통찰력으로 큰 성공을 거두었습니다.
1997년 형들의 경영철학 차이로 인해 천법수는 쓰촨성 유용호의 신희망그룹과 유사한 별도 사업체를 설립하고 이후 신화두백화점을 설립해 점차 사업을 확장했다. 백화점, 슈퍼마켓, 부동산을 주요 사업으로 하는 건설기계 회사인 Xinhuadu Industrial Group Co., Ltd.가 탄생하여 2008년 7월 31일 심천 증권거래소에 상장되었습니다.
그해 그의 나이 47세, 한창 전성기였다. 실제로 그는 2007년 상장하기 전에 이미 32개의 슈퍼마켓을 소유하고 있었으며 자산은 거의 13억 위안에 달했고 연간 순이익은 1억 3천만 위안이 넘었습니다.
Zijin Mining의 순자산 155억 달러는 그를 Fujian 최고의 부자로 만들었습니다.
Chen Fashu의 인생을 실제로 속이게 만든 것은 Xinhuadu Group이 상장 전 Zijin Mining에 조기 투자했다는 것입니다. 1997년 초, 천파슈(Chen Fashu)와 그의 동료 마을 주민 커시핑(Ke Xiping)은 건설 기계와 장비를 6,800만 달러라는 높은 가격에 구입하여 재판매하여 가격 차이로 이익을 얻으려고 했습니다.
하지만 중개인이 시세를 3000만 위안 이상 올릴 것이라고는 예상하지 못했고, 팔 수 없어 그냥 소규모 프로젝트를 전문으로 하는 엔지니어링 회사를 설립했다. 우연히 당시 Zijin Mining의 총책임자인 Chen Jinghe를 만났습니다.
당시 쯔진 광산은 아직 작은 광산이었으며, 많은 현지 사업가들이 높은 쯔진산을 조사한 후 그 발전 전망에 대해 낙관하지 않았습니다.
하지만 천법수는 자신의 엔지니어링 회사를 이용해 쯔진 광산의 토공 프로젝트를 맡게 되었고, 이 미개발 금광에 대한 강한 관심과 기대를 갖고 있었다.
2000년 Zijin Mining의 지분 개혁 당시 현지 국영 기업 및 기관 직원들에게 구독을 권장했지만 주목하는 사람은 거의 없었습니다. 신화도그룹 내부에서도 의문이 제기됐지만, 결국 진법서는 도박을 하기로 결정했다.
그는 신화두그룹 등 3개 계열사를 이용해 3359만위안을 투자해 지분 20.19%를 보유했다. 이 중 신화두그룹만 단독으로 쯔진마이닝 주식 1729만주를 보유해 18.2%를 차지했다.
2003년 Zijin Mining은 홍콩에 상장되었으며 자본금은 10배로 늘어났습니다. 2008년 4월, Zijin Mining은 Chen Fashu에 개인적으로 복귀했고 Xinhuadu Group은 당시 발행 가격 7.13억 위안을 기준으로 총 21억 7800만 달러의 Zijin Mining 주식을 보유하고 있었습니다.
8년 만에 투자액이 3359만 위안에서 155억2000만 위안으로 460배 늘었다. Zijin Mining과 Xinhuadu Group의 상장으로 Chen Fashu는 순자산 180억 위안으로 Hurun Rich List에서 29위를 차지했으며, 2009년 Forbes China Rich List에서 Fujian 최고의 부자가 되었습니다. Chen Fashu는 개인 자산으로 11위에 올랐습니다. 그는 다시 한번 푸젠성 최고의 부자가 되었으며 한동안 비교할 수 없는 영광을 누렸습니다.
칭다오맥주, 쯔진마이닝 지분 현금화
자본시장의 달콤함을 맛본 천파슈는 이후 자신만의 긴팔 조작 작전을 시작했다.
이르면 신화두그룹이 상장되기 전인 2008년 4월 진법수는 현직황제 탕쥔을 고용해 10억 위안이라는 엄청난 가격에 신화두그룹에 합류해 그룹의 총수로 일했다. 사장 겸 CEO.
그 당시 Tang Jun은 초가집을 방문한 상사를 위해 일련의 자본 운영에 대한 대청사진을 작성하는 살아있는 용과 같았습니다. 5년 만에 16억 위안에서 100억 위안으로 성장하여 진법수를 3대 부자로 성장시켰습니다.
실제로 탕쥔은 신화두그룹에 합류한 이후 신화두그룹의 성공적인 상장을 도왔고 칭다오맥주와 운남백약에 투자하는 등 많은 성과를 거뒀다.
그러나 불행하게도 2010년 탕쥔은 위조방지 전문인 방주자의 표적이 되면서 학력사기 스캔들이 터졌다. 성문에서 화재가 발생해 치우(Chi Yu)에게까지 영향을 미치고, 주인이자 사장인 진파슈(Chen Fashu)를 향해 여론의 불길이 타올랐고, 결국 협력은 결렬될 수밖에 없었다. 이는 또 다른 이야기다.
칭다오 맥주라고 하면 진파슈의 고급 인맥 역할이다. Chen Fashu는 초창기 CEIBS EMBA에서 공부할 때 동급생인 Tsingtao Beer 회장 Jin Zhiguo를 만났습니다. 이 기회를 통해 Tang Jun이 Xinhuadu Group에 합류하게 되면서 두 당사자 간의 협력 여정이 시작되었습니다.
2009년 5월 8일, Chen Fashu는 Tsingtao Brewery 주식 7%(총 9,164만 주)를 양도하기 위해 16억 위안을 지출했습니다.
이 16억 위안 규모의 탄약 중 상당 부분은 캐시카우인 쯔진마이닝(Zijin Mining)의 캐시아웃 지원에서 나온다. 데이터에 따르면 2009년 4월 27일부터 5월 22일까지 Chen Fashu는 2차 시장을 통해 Zijin Mining의 주식 1억 4,700만 주를 매도했으며, 주당 평균 가격 8.84위안을 기준으로 계산하면 13억 위안을 현금화했습니다.
운남백약은 9년 장거리 경주에서 우승을 다짐했다
북쪽에서 이 칭다오 맥주 한 잔을 마신 천법수는 이미 남서쪽의 백운백약을 눈여겨보고 있다. 국경. Chen Fashu는 이미 2007년부터 Yunnan Baiyao의 '지방 고기'에 관심을 가지게 되었습니다. 그 이유는 그가 청공 경영 대학원에서 MBA 과정을 밟고 있을 때 Yunnan Baiyao의 회장인 Wang Minghui를 만났기 때문입니다.
2009년 운남백약의 2대 주주인 홍타그룹은 본업에 집중한다는 이유로 운남백약 지분 12.32%를 양도했다. Chen Fashu는 기회를 포착하여 Hongta Group에 일회성 22억 위안(자금 출처도 Zijin Mining에서 현금화)을 지불했지만 결국 운남 국유 자산 감독 관리위원회는 이를 승인하지 않았습니다. 국유자산 손실 우려로 인해 2년째 지분 인도가 이뤄지지 않고 있다.
천파슈는 어쩔 수 없이 소송을 제기했고, 결국 최고인민법원에 항소했다. 2014년이 되어서야 홍타그룹은 원금 22억 위안, 이자 760만 원을 돌려받았다.
여러 소송에 3400만 위안의 법적 비용이 들었고, 천파슈는 천추주라는 별명도 얻었다.
2015년 천법수는 여전히 황하를 포기하지 않고 2차 시장에서 총 4.25%의 운남백약 주식을 매입해 거의 33억 위안을 들여 마침내 황허강에 오르는 데 성공했다. Yunnan Baiyao List의 상위 10대 주주 중 하나입니다.
2016년 이후에는 운남백약의 혼합소유제 개혁을 기회로 삼아 알리바바, 핑안 등 거대 경쟁자들을 물리치고 결국 운남백약의 2대 주주가 됐다.
운남백약의 2020년 상반기 연간 보고서에 따르면, 회사의 상위 10대 주주 중 전직 푸젠성 최고 부자인 천법수(陳智舌) 소유의 신화두그룹(Xinhuadu Group)이 24.37%의 지분을 보유하고 있으며, 천법수가 개인적으로 지분을 보유하고 있다. 0.7%를 보유하고 있다. 윈난성 국유자산감독관리위원회는 25.14%의 지분을 보유하고 있습니다. 9년간의 끈질긴 추적 끝에 Chen Fashu는 마침내 Yunnan Baiyao를 인수하는 데 성공했습니다.
LONGi와 중국 면세점, 가치 투자 모델로 수백억 달러 수익
2020년 태양광 발전 선두주자인 LONGi와 면세 컨셉 주식인 China Duty Free는 271.33%를 기록하며 놀라운 상승률을 기록했습니다. 각각 217.54%의 다크호스 기록을 보유한 천파슈의 이 두 주식 운용은 꾸준하고 잔인하다고 할 수 있으며, 그는 가치 투자의 모델이라 할 수 있다.
그는 주가 급락의 북소리를 밟고 추세를 이용하여 일괄적으로 포지션을 늘리기 위해 낮은 가격에 매수했으며 정기적인 고점에서 일괄적으로 이익을 얻는 방법도 선택했습니다. 버핏의 "남들 앞에서 돈 버는 법"을 달성하는 것입니다. 두려울 때 욕심을 내고, 다른 사람들이 욕심을 낼 때 두려워하십시오.”
LONGi를 예로 들자면, 2018년 5월 31일에 국가발전개혁위원회와 기타 3개 부서는 태양광 발전 규모와 전기 가격 보조금 인하 소식은 태양광 발전 부문의 선두주자인 Longi의 주가가 8월 말 약 24위안에서 최저치인 11.76위안으로 하락했습니다.
이때 천파슈는 2018년 3분기에 4937만2800주를 매입하는 결정적인 행보를 보였다. 이후 주식시장이 점차 반등하면서 보유 지분을 여러 차례 늘렸고, 1분기에는 이렇게 됐다. 2020년에는 1억 4400만 주로 늘어났습니다.
LONGi 주가는 2020년 2분기부터 급등하기 시작해 3분기에는 최고 83.27위안을 기록했고, 2021년 1월 25일에는 92.20위안으로 마감했다. , 125 위안까지 치솟았습니다. 이는 이미 2018년 3분기 최저치의 10배에 달하는 수치입니다.
주가가 최고치를 경신한 후 천파슈는 2020년 2분기와 3분기에 각각 2,686만주와 3,740만주를 줄이면서 약 30억 위안에 달하는 현금 수익을 올렸다. 이전 수익까지 포함하면 2년간 누적 투자수익이 100억 달러를 넘어섰다.
천법수의 또 다른 걸작은 중국 면세점이다.
2020년 1분기 전염병의 영향으로 국내 관광 산업은 1분기에 1억 위안 이상의 손실을 입었고 주가는 한때 30% 하락했습니다. 최저 66.50위안.
천법수는 시장의 비관적인 분위기 속에서 과감하게 바닥을 사들여 같은 해 1분기 1446만8100주를 사들였다.
구매한 지 얼마 지나지 않아 중국면세점은 하이난섬 면세 등 우호적인 정책에 힘입어 2020년 2분기부터 급격하게 반등하기 시작했다. 올해 1월 12일에는 282.45위안으로 최고가인 321.86위안을 기록했다. 지난해 3분기 보유자산만을 기준으로 한 잠정추정에 따르면 유동이익은 40억위안을 넘어 또 한번의 엄청난 이익을 챙긴 것으로 나타났다.
또한 Chen Fashu는 Bichuang Technology, Jiuri New Materials, Henghe Holdings 등의 상위 10 대 주주 중 하나이며 좋은 성과를 거두었습니다.
천법수는 업계에서 경력을 시작했지만 현재 신화두그룹의 주요 사업은 눈길을 끌지 못한다. 오늘날 Chen Fashu는 투자자이자 자본 사냥꾼이 되었습니다. 앞으로도 자본시장에서 그의 더 많은 걸작을 기대해 본다.